最近，半导体杀疯了！
在外围芯片集体杀跌的背景之下，国内半导体股集体爆发 。昨天 ，科创50大涨近4% ，今天继续狂飙 。早盘，次新股盛合晶微一度大涨近12% ，此前的大普微已经涨到停牌核查 ，半导体ETF（512480）一度狂拉3.8%。港股中芯国际大涨逾7%，华虹半导体涨逾6% 。
分析人士认为，半导体景气向上叠加自主可控 ，国产替代进入加速期 。近日 ，长鑫科技业绩爆表，长江存储首次公开发行股票并上市辅导备案报告 ，皆给整个半导体板块带来了重大驱动力。
半导体再发飙
早盘 ，半导体集体拉升 。半导体ETF南方（159325）一度上涨4.19%，冲击四连涨 ，跟踪指数中证半导体行业精选指数（932066）强势涨4% 。半导体ETF（512480）一度狂拉3.8%。科创芯片ETF南方（588890）上涨2.87% ，冲击三连涨。
市值超3700亿封测巨头 、次新股盛合晶微一度暴涨近12% 。上海合晶 、中科飞测、长电科技 、兆易创新等股票亦大涨 。港股市场，中芯国际一度大涨逾7% ，华虹半导体一度涨逾6%。
5月19日 ，证监会官网显示，长江存储发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告 。长江存储是一家集芯片设计 、生产制造、封装测试及系统解决方案产品于一体的存储器IDM企业 。这是继长鑫科技披露火爆业绩之后的又一重大驱动力。
长鑫科技此前预计2026年1—6月营业收入1100亿—1200亿元 ，同比增长612.53%—677.31%；净利润660亿—750亿元 ，归属于母公司所有者的净利润500亿—570亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润520亿—580亿元 。
机构分析指出，存储行业缺货预计延续至2027年 ，国内存储原厂扩产有望提速 ，投产推升设备需求及市场空间，设备 、材料及零部件等产业链环节订单及国产化率有望持续提升 ，CBA及先进封装产业链有望受益 。
国产替代进入加速期
在经历2023年周期性调整后 ，全球半导体市场自2024年步入新一轮上行周期。根据WSTS数据，2025年全球半导体销售额达7956亿美元 ，同比增长26.2% ，创历史最强年度增长之一，主要受数据中心和AI相关系统需求驱动 。据WSTS预测 ，2026年全球半导体销售额有望突破1万亿美元 。
根据SEMI数据 ，2025年全球原始设备制造商（OEM）半导体制造设备销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7% ，创历史新高 ，预计2026 、2027年将持续上行至1450亿、1560亿美元。
细分结构来看，前端晶圆设备（WFE）增长确定性突出，2024年市场规模1040亿美元 ，2025年预计同比提升至1157亿美元 ，核心由存储及HBM领域投资驱动，2027年规模有望达1352亿美元 。后端测试与封装设备增长势头强劲 ，2025年销售额预计分别同比增长48.1%、19.6% ，后续两年依旧维持稳健增长 。整体增长主要受益于芯片架构复杂度提升 、先进异构封装渗透深化以及AI与HBM终端需求拉动。
另外，根据QYResearch数据 ，2025年全球半导体零部件市场销售额约315.3亿美元 ，预计2032年达529.6亿美元，CAGR7.80%（2026—2032年）。
据华经产业研究院数据 ，中国市场2025年规模约1743.5亿元 。但整体国产化率较低 ，当前仅为7.1%左右，结构性增长机会突出 。
财通证券认为 ，当前半导体零部件行业整体处于新一轮上行周期的早期阶段 ，叠加极低国产化率与自主可控紧迫性，正迎来景气上行+国产替代的双重驱动，行业趋势明确向上。
